El cambio de mentalidad que mejorará la jubilación de las personas

Noviembre de 2024 por André Themudo

Las actuales tendencias demográficas comprometen la capacidad de los sistemas públicos de pensiones para permitir que las personas vivan cómodamente en su jubilación. Pero los mercados de capitales pueden ser la herramienta y el aliado perfecto para mitigar ese impacto. 

Larry Fink, CEO y fundador de BlackRock, ha dedicado su carta a los inversores de este año a la necesidad de replantearse la jubilación. La carta, que es considerada de las mejores lecturas del sector, analiza temas de gran relevancia para los mercados de capitales, por lo que la elección de la jubilación como tema central de la carta de este año demuestra la importancia que tiene este tema para BlackRock.
De hecho, Larry Fink aborda la necesidad de replantearse la jubilación desde un punto de vista personal, ya que utiliza a sus padres como ejemplo de una familia típicamente americana que podría haber multiplicado por 20 las inversiones realizadas en S&P 500 en 1960 si las hubiesen recuperado cuando se jubilaron en 1990.  
Al analizar el legado de sus padres, el CEO de BlackRock descubre que estes se habían organizado de una forma tan eficiente que podrían haber vivido hasta los 100 años sin dejar de vivir cómodamente, gracias a la gestión que realizaron de sus ingresos mientras trabajaban. Este es precisamente uno de los grandes mensajes que queremos transmitir: las actuales tendencias demográficas comprometen la capacidad de los sistemas públicos de pensiones para permitir que las personas mantengan su nivel de vida después de la jubilación.
Sin embargo, los mercados de capitales son la herramienta –y el aliado– perfecto para mitigar este impacto, aunque es importante subrayar que su efecto solo se materializará si se empieza a trabajar con la suficiente antelación. Por eso es importante promover programas de educación financiera que se centren en la necesidad de anticipar la edad a la que se empieza a invertir. 

El número de mujeres y jóvenes inversores ha aumentado 

Y es aquí donde celebramos los avances que hemos logrado en Europa. Recientemente publicamos los resultados de nuestra encuesta People & Money, que analiza las principales tendencias de inversión en Europa. Lo que descubrimos es muy alentador: el número de inversores ha aumentado en prácticamente todos los países que participaron en el estudio, siendo el Reino Unido, Alemania y Francia los tres más destacados. 
Aunque la historia sea positiva, algunos ejemplos, como el de Portugal, Italia y Finlandia, los únicos países de la muestra donde la base de inversores ha disminuido, muestran que aún hay trabajo por hacer. Pero la buena noticia es que gran parte de ese trabajo ya está en marcha, especialmente en lo que se refiere a incorporar al hábito inversor segmentos que tradicionalmente no estaban tan vinculados a él, como las mujeres y los jóvenes. 
El estudio revela que el porcentaje de mujeres inversoras ha pasado del 26% al 29%, un crecimiento especialmente notable si se compara con el de los hombres, que se mantiene prácticamente estable. Los jóvenes, a su vez, representan actualmente el 39% del universo de inversores, pero su papel deberá aumentar, ya que se prevé que la franja de edad de los 18 a los 34 años represente la mitad de los nuevos inversores en los próximos 12 meses.

Los ETF deberán atraer muchos inversores…

Gran parte de este impulso está siendo motivado por la expansión de los ETF, productos que se espera que crezcan a un ritmo de dos dígitos –en algunos casos incluso de tres dígitos– en todo el continente. De hecho, se espera que estos productos atraigan a más de dos millones y medio de nuevos inversores en Europa el próximo año, lo que representa prácticamente una cuarta parte del total de nuevos inversores que se incorporarán al sector en el periodo.  

… pero los fondos de gestión activa también son importantes a la hora de prepararse para la jubilación.

Esta tendencia es muy alentadora porque los ETF son productos que integran en su propia naturaleza la inversión a muy largo plazo, que es uno de los factores más importantes a la hora de invertir para la jubilación. En cualquier caso, es esencial diversificar las carteras, tanto en términos de clases de activos en las que se invierte como de las herramientas utilizadas para realizar esas inversiones, por lo que los fondos de gestión activa también tienen un papel que desempeñar en la preparación para la jubilación.
Estos productos complementan muy bien la rentabilidad de los ETF, ya que ofrecen un mayor potencial de rentabilidad, flexibilidad y gestión del riesgo, lo que permite construir carteras a muy largo plazo que responden al problema que Larry Fink señala en su carta: muchas personas no disfrutan de estabilidad financiera en su jubilación cuando han generado ingresos suficientes durante su vida laboral para evitar esta situación.